綠色信托業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新

【資料圖】

在2021年中國銀保監(jiān)會工作會議上，銀保監(jiān)會主席郭樹清提出要積極發(fā)展綠色信貸、綠色保險、綠色信托，為構(gòu)建新發(fā)展格局提供有力支持。在信托監(jiān)管機構(gòu)的指導(dǎo)和支持下，信托公司大力發(fā)展綠色信托，以回歸信托本源為指向，全方位地支持實體經(jīng)濟發(fā)展，業(yè)務(wù)和服務(wù)模式不斷創(chuàng)新。

（一）綠色資金信托

2021年，綠色信托廣泛應(yīng)用于多個細分領(lǐng)域，助推綠色產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，其中大部分為資金信托業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)模式有綠色信托貸款、綠色股權(quán)投資、綠色產(chǎn)業(yè)基金、綠色債券投資等。

案例10-1

綠色信貸——粵財信托能效電廠項目

1.項目背景

廣東省能效電廠項目是《廣東省節(jié)能減排綜合性工作方案》的重要組成部分，可以幫助現(xiàn)有重點用能大戶和商業(yè)建筑提高其用電設(shè)備的能效，發(fā)展建立強大的能源服務(wù)，培植高效設(shè)備生產(chǎn)和供應(yīng)的行業(yè)；比常規(guī)電廠在資源規(guī)劃和電力輸配方面都更具經(jīng)濟性和環(huán)保性。

為有效支持廣東省能效電廠項目發(fā)展，粵財信托設(shè)立“亞洲開發(fā)銀行貸款廣東節(jié)能減排促進項目資金信托計劃”，資金規(guī)模１億美元。作為中國政府與亞行合作的首個節(jié)能項目，該項目以6個月同期基準(zhǔn)利率下浮10%的優(yōu)惠利率支持廣東省企業(yè)開展節(jié)能減排改造項目。

2.產(chǎn)品設(shè)計及交易結(jié)構(gòu)

該項目法律架構(gòu)為：（1）中國政府與亞洲開發(fā)銀行簽訂“廣東節(jié)能減排促進項目”的《貸款協(xié)定》《融資框架協(xié)議》；亞行與廣東省政府簽訂《項目協(xié)議》。（2）財政部與廣東省政府簽訂《財政部與廣東省人民政府關(guān)于亞行貸款“廣東節(jié)能減排促進項目第一批子項目”的轉(zhuǎn)貸協(xié)議》。（3）廣東省財政廳與粵財信托簽訂《廣東節(jié)能減排促進項目資金信托合同》（見圖10-4）。

3.綠色績效及社會價值

截至2021年底，項目累計發(fā)放貸款17.36億元，帶動總投資為50億元；共支持了49個子項目；已獲年節(jié)電能力17.1億千瓦時（相當(dāng)于免建一個裝機容量約為34.2萬千瓦的火力發(fā)電機組），減排污染物二氧化碳133.3萬噸，二氧化硫1.54萬噸，氮氧化物3419噸，總懸浮顆粒物（TSP）5983噸。其中23個子項目符合獎勵條件，共獲得利息返還4879.3萬元，為廣東省電力、鋼鐵、化工、紡織印染等諸多行業(yè)以及可再生能源應(yīng)用領(lǐng)域創(chuàng)造了顯著節(jié)能減排效益。

案例10-2

綠色股權(quán)投資——中航信托綠色循環(huán)經(jīng)濟股權(quán)投資項目

1.項目背景

稀散金屬材料在地殼中平均含量較低，以稀有分散狀態(tài)伴生在其他礦物之中，一般需要通過固、危廢資源化的方式加以綜合回收和利用。稀散金屬具有極為重要的用途，由其參與組成的一系列半導(dǎo)體材料、光電子材料、特殊合金材料、新型功能材料及有機金屬材料等，廣泛用于通信、電子、計算機、航空航天、醫(yī)藥醫(yī)療、顯示照明、清潔能源和催化劑等高科技領(lǐng)域。

中航信托經(jīng)過科學(xué)研判與篩選，逐步確定與廣東先導(dǎo)稀材股份有限公司（以下簡稱“先導(dǎo)稀材”）達成合作。先導(dǎo)稀材專門從事稀散金屬及化合物半導(dǎo)體高端材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和回收服務(wù)，產(chǎn)品涵蓋硒、碲、鉍、銦、鎵、鍺、鎘等高純稀有金屬、氧化物、合金及化合物?；谙葘?dǎo)稀材在稀散金屬行業(yè)的龍頭地位，同時其通過固廢危廢循環(huán)再利用生產(chǎn)稀散金屬的循環(huán)經(jīng)濟模式契合國家倡導(dǎo)的綠色發(fā)展戰(zhàn)略，中航信托設(shè)立信托計劃與先導(dǎo)稀材共同打造稀散金屬綜合回收利用基地，助力我國循環(huán)經(jīng)濟在高科技領(lǐng)域的創(chuàng)新突破。

2.產(chǎn)品設(shè)計及交易結(jié)構(gòu)

中航信托綠色循環(huán)經(jīng)濟股權(quán)投資項目交易結(jié)構(gòu)如圖10-5所示。

3.綠色績效及社會價值

稀散金屬材料特性獨特，性能優(yōu)越，可以被廣泛應(yīng)用于通信技術(shù)、電子計算機、宇航開發(fā)、醫(yī)藥衛(wèi)生、感光材料、光電材料、能源材料及催化劑材料等領(lǐng)域。作為當(dāng)代新興產(chǎn)業(yè)的核心組成部分，將迎來發(fā)展浪潮，對國民經(jīng)濟、國家安全和科技發(fā)展具有重要的意義，已被西方發(fā)達國家列為21世紀(jì)戰(zhàn)略物資，有金屬維生素之稱。未來很長一段時間，將是支撐我國占領(lǐng)科技和經(jīng)濟制高點的關(guān)鍵資源。

同時，伴隨著全球5G相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的擴張，我國提出《中國制造2025》《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等戰(zhàn)略規(guī)劃，稀散金屬將擁有更多的運用場景和市場空間，行業(yè)迎來了新的快速發(fā)展機遇。

案例10-3

綠色債券投資——陜國投信托綠色中期票據(jù)投資項目

1.項目背景

風(fēng)力發(fā)電項目所發(fā)電量，將替代以化石燃料為主導(dǎo)的電網(wǎng)電量，減少火力發(fā)電過程中溫室氣體及污染物的排放，減緩全球變暖趨勢。項目交易對手華電福新?lián)碛邪ㄋ?、風(fēng)電、太陽能、分布式、煤電、核電和生物質(zhì)能等多種發(fā)電類型，風(fēng)電等其余板塊主要分布在全國27個省、自治區(qū)、直轄市及歐洲地區(qū)。該信托計劃投資的綠色中期票據(jù)將全部用于海上風(fēng)電項目的建設(shè)。

2.產(chǎn)品設(shè)計及交易結(jié)構(gòu)

陜國投信托綠色中期票據(jù)投資項目交易結(jié)構(gòu)如圖10-6所示。

3.綠色績效及社會價值

該信托計劃投資的中期票據(jù)所投放項目每年可減排二氧化碳176.64萬噸，減排二氧化硫、氮氧化物、煙塵等其他污染物分別為487.10噸、氮氧化物507.94噸、煙塵98.98噸，替代標(biāo)準(zhǔn)煤79.81萬噸。

案例10-4

綠色產(chǎn)業(yè)基金——百瑞信托黃河新能源投資基金

1.項目背景

國家電投集團黃河上游水電開發(fā)有限責(zé)任公司（簡稱“黃河公司”）是國家電投集團的二級單位，2016年8月，習(xí)近平總書記視察國家電投黃河公司時提出“一定要將光伏產(chǎn)業(yè)做好”，并指出，發(fā)展光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)，要做好規(guī)劃和布局，國有企業(yè)要帶頭提高創(chuàng)新能力，努力形成更多更好的創(chuàng)新成果和產(chǎn)品，在創(chuàng)新發(fā)展方面發(fā)揮更大引領(lǐng)作用。為切實貫徹習(xí)近平總書記的指示、要求，積極響應(yīng)國家發(fā)展清潔能源的號召，不遺余力地打造世界一流光伏產(chǎn)業(yè)，百瑞信托以設(shè)立黃河新能源投資基金的方式為產(chǎn)業(yè)發(fā)展解決資金需求。

2.產(chǎn)品設(shè)計及交易結(jié)構(gòu)

信托資金以風(fēng)電、光伏、綜合智慧能源等項目的股權(quán)投資為主，聯(lián)合黃河公司一起對其設(shè)立的青海黃電綠蔚新能源管理有限公司（簡稱“SPV公司”）進行增資擴股，以實現(xiàn)對目標(biāo)公司的控股，受托人在約定的退出時點將通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、項目公司資產(chǎn)出售等方式退出。

3.綠色績效及社會價值

信托資金所投項目為國家鼓勵的風(fēng)電、光伏項目，符合國家戰(zhàn)略投資方向，對促進能源高質(zhì)量發(fā)展、實現(xiàn)“碳達峰”“碳中和”具有重要意義。

（二）綠色服務(wù)信托

2021年，信托公司加速探索以受托管理為特點的服務(wù)信托，在服務(wù)綠色產(chǎn)業(yè)的服務(wù)信托創(chuàng)新方面，主要體現(xiàn)為綠色資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。綠色資產(chǎn)證券化能夠有效幫助擁有綠色資產(chǎn)或綠色信貸的企業(yè)以及金融機構(gòu)，實現(xiàn)相關(guān)資產(chǎn)的出表、提前回籠資金，提高資金周轉(zhuǎn)率和資本回報率。截至2021年末，綠色ABS存續(xù)規(guī)模為909.47億元，僅次于綠色信托貸款，存續(xù)規(guī)模占比超過27%，相比2020年17%的占比增長迅速，為綠色行業(yè)長期高質(zhì)量發(fā)展注入了創(chuàng)新活力。

案例10-5

綠色資產(chǎn)證券化——上海信托綠色汽車抵押貸款證券化項目

上海信托分別與上海汽車集團財務(wù)有限責(zé)任公司（以下簡稱“上汽財務(wù)”）和比亞迪汽車金融有限公司（以下簡稱“比亞迪金融”）發(fā)行了2單銀行間標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，合計規(guī)模29.10億元。

其一，上海信托與上汽財務(wù)在銀行間市場合作設(shè)立了“上和2021年第一期綠色個人汽車抵押貸款證券化信托”，是全國首單綠色個人汽車抵押貸款資產(chǎn)支持證券項目。項目發(fā)行規(guī)模9.10億元，入池基礎(chǔ)資產(chǎn)全部是上汽財務(wù)發(fā)放的新能源汽車抵押貸款，募集資金也將全部投向新的新能源汽車貸款，經(jīng)過獨立第三方評估機構(gòu)的專業(yè)認證，項目基礎(chǔ)資產(chǎn)及募投項目預(yù)計每年可減少排放二氧化碳1.13萬噸，可節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤1.30萬噸，減少排放可吸入顆粒物1.08噸，減少排放氮氧化物34.17噸，是資產(chǎn)端與資金用途端的“雙綠”產(chǎn)品。

其二，上海信托與比亞迪合作發(fā)起設(shè)立“盛世融迪2021年第二期個人汽車抵押貸款綠色證券化信托”，綠色資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模20億元，是目前國內(nèi)銀行間債券市場發(fā)行規(guī)模最大的綠色車貸資產(chǎn)證券化項目，基礎(chǔ)資產(chǎn)來源及募集資金投向全部為新能源汽車貸款，是資產(chǎn)端與用途端的“雙綠”產(chǎn)品。同時，該綠色資產(chǎn)支持證券獲得惠譽國際評級授予的“AAAsf”評級結(jié)果，為國內(nèi)首單具有國際評級的綠色車貸資產(chǎn)支持證券。根據(jù)專業(yè)第三方評估認證機構(gòu)聯(lián)合赤道環(huán)境評價有限公司的《盛世融迪2021年第二期個人汽車抵押貸款綠色資產(chǎn)支持證券發(fā)行前獨立評估認證報告》，該綠色資產(chǎn)支持證券基礎(chǔ)資產(chǎn)預(yù)計每年可減少排放2.04萬噸，可節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤1.53萬噸；募投項目預(yù)計每年可減少排放1.53萬噸，可節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤1.14萬噸。

（三）綠色公益（慈善）信托

自2016年《慈善法》頒布以來，慈善信托作為創(chuàng)新的慈善公益方式，在信托公司的積極參與下，數(shù)量、規(guī)模和影響力都取得了長足發(fā)展和進步。在“雙碳”目標(biāo)下，慈善信托作為動員社會資本服務(wù)碳中和目標(biāo)的有效載體，其重要優(yōu)勢和作用越發(fā)凸顯。

2021年，信托公司不斷發(fā)展體現(xiàn)社會責(zé)任的綠色公益（慈善）信托，整體存續(xù)規(guī)模超過6.2億元，信托目的和服務(wù)場景呈現(xiàn)多樣化特征，涵括推廣綠色低碳優(yōu)秀項目、普及綠色金融理念、綠色鄉(xiāng)村發(fā)展、環(huán)境保護等綠色慈善目的。

案例10-6

綠色慈善信托——中航信托綠色鄉(xiāng)村慈善信托

1.項目背景

全面推進鄉(xiāng)村振興離不開金融的有力支撐。《中共中央　國務(wù)院關(guān)于全面推進鄉(xiāng)村振興加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化的意見》提出“支持以市場化方式設(shè)立鄉(xiāng)村振興基金，撬動金融資本、社會力量參與，重點支持鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展”，并將其作為“強化農(nóng)業(yè)農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展投入保障”的重要內(nèi)容；金融在經(jīng)濟發(fā)展和社會生活中具有重要地位和作用，應(yīng)在推動鄉(xiāng)村振興的進程中用好用足金融的力量。

中航信托發(fā)起設(shè)立“綠色鄉(xiāng)村慈善信托”，發(fā)揮在“慈善信托”及“綠色信托”領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗，為促進我國鄉(xiāng)村振興事業(yè)的發(fā)展做更多更積極的貢獻。

2.產(chǎn)品設(shè)計及交易結(jié)構(gòu)

中航信托綠色鄉(xiāng)村慈善信托交易結(jié)構(gòu)如圖10-7所示。

3.綠色績效及社會價值

脫貧攻堅取得勝利后，接續(xù)全面推進鄉(xiāng)村振興，是“三農(nóng)”工作重心的歷史性轉(zhuǎn)移。開展該類業(yè)務(wù)是信托公司踐行社會責(zé)任的重要體現(xiàn)，有助于更好地發(fā)揮行業(yè)引領(lǐng)示范帶動作用。項目部分資金用于支持區(qū)域性定點幫扶項目，專項用于建設(shè)美麗鄉(xiāng)村與產(chǎn)業(yè)發(fā)展，一是提升村民居住環(huán)境，二是通過產(chǎn)業(yè)提升村民收入。資金使用于庭院提升、道路硬化、修建村民休閑廣場、產(chǎn)業(yè)示范園、美麗鄉(xiāng)村視頻制作與發(fā)布等內(nèi)容，首批項目已經(jīng)覆蓋農(nóng)戶498戶1823人，致力于打造新時代文明示范點，在原有鄉(xiāng)村村組的基礎(chǔ)上，營造宜居宜游的新型門戶。

案例10-7

綠色慈善信托——萬向信托綠色鄉(xiāng)村慈善信托

1.項目背景

一片葉子慈善信托于2021年4月7日成立，是由陳競蘇女士等兩位自然人作為委托人出資，以“在中國境內(nèi)開展植樹造林、環(huán)境保護以及其他符合《慈善法》規(guī)定的公益慈善活動，推動慈善事業(yè)的發(fā)展”為目的而設(shè)立的慈善信托，初始規(guī)模201萬元，并于2021年內(nèi)追加430萬元，目前備案總規(guī)模為631萬元。

2.綠色績效及社會價值

截至2021年底，該慈善信托已完成對四川大學(xué)綠林公益計劃、疏勒河百畝胡楊公益造林項目、“拉齊尼杏花園”造林項目、滇金絲猴棲息地植被修復(fù)項目、青海湖小泊湖水源涵養(yǎng)項目5個慈善項目的資助，資助金額共計395萬元。項目實施地遍布全國多個省市地區(qū)，成效顯著，部分項目已經(jīng)完成與螞蟻森林的合作上線。每個資助項目從計劃到落實再到追蹤，形成了整套制式化評估標(biāo)準(zhǔn)，覆蓋了從事前到事后的完整項目周期，包括背景調(diào)查、事前預(yù)算、資助撥付、項目推進、執(zhí)行反饋、保障措施等。

（四）碳信托業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新

隨著“雙碳”目標(biāo)的提出，信托公司在低碳環(huán)保領(lǐng)域的綠色投融資活動更加活躍，并不斷創(chuàng)新探索碳信托服務(wù)模式，拓展綠色信托服務(wù)范圍，提升助力節(jié)能減排的服務(wù)實效。

2021年有多家信托公司推出碳信托產(chǎn)品，存續(xù)規(guī)模超過28.37億元，主要分為碳融資類信托、碳投資類信托和碳資產(chǎn)服務(wù)類信托，其中碳投資類信托居多。例如，中航信托、華寶信托、中融信托、吉林信托等分別設(shè)立了碳投資類信托，主要投向碳排放配額、CCER及其他現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。英大信托和中海信托分別設(shè)立了碳服務(wù)類信托，前者投向于碳中和債，信托公司作為SPV；后者則是以融資方持有的CCER（國家核證自愿減排量）作為信托基礎(chǔ)資產(chǎn)設(shè)立財產(chǎn)權(quán)信托，信托公司再將取得的信托受益權(quán)以轉(zhuǎn)讓信托份額的形式募集資金，并參與碳資產(chǎn)管理與交易。

案例10-8

碳信托——中航信托碳中和主題信托計劃

1.項目背景

2020年9月，《2019—2020年全國碳排放權(quán)交易配額總量設(shè)定與分配實施方案》征求意見稿發(fā)布，全國碳市場將在電力行業(yè)開始全面實施。2021年7月16日，全國碳排放權(quán)交易市場啟動上線交易，覆蓋二氧化碳排放量約為45億噸，成為全球規(guī)模最大的碳市場。隨著碳金融市場體系建設(shè)日趨完善，碳金融交易的模式及產(chǎn)品等也呈現(xiàn)出多層次化的發(fā)展趨勢。

2.產(chǎn)品設(shè)計及交易結(jié)構(gòu)

中航信托與中國節(jié)能協(xié)會碳交易產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、上海寶碳新能源環(huán)?？萍加邢薰韭?lián)合設(shè)立了全國首單“碳中和”主題綠色信托計劃，通過與專業(yè)的碳資產(chǎn)管理機構(gòu)合作篩選優(yōu)質(zhì)碳匯標(biāo)的資產(chǎn)，募集社會資金投向碳排放一級市場或全國交易市場交易碳配額和中國核證自愿減排量（CCER），借助市場化手段助力控排企業(yè)完成碳履約，同時也可助力碳資產(chǎn)合理定價與有效流轉(zhuǎn)，依托信托靈活的制度安排，引導(dǎo)更多社會資本參與“碳中和”行動，為受益人實現(xiàn)最佳信托利益（見圖10-8）。

3.綠色績效及社會價值

該信托計劃是全國首單以“碳中和”為主題的信托計劃，也是碳聯(lián)盟首次與金融機構(gòu)合作設(shè)立綠色金融產(chǎn)品，將對整個金融市場起到良好的示范作用。通過不斷探索在碳資產(chǎn)管理、交易、履約等過程中的服務(wù)模式，為碳市場引入金融活水，推動全國碳市場的建設(shè)和發(fā)展，引導(dǎo)更多的社會資金參與“碳中和”行動，踐行綠色低碳發(fā)展，為實體經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展增磚添瓦。

案例10-9

碳信托——華潤信托碳中和債券項目

1.項目背景

作為華潤集團的重要戰(zhàn)略利潤單元，華潤信托積極實施金融支持綠色低碳發(fā)展專項工作，推行專門的綠色債券產(chǎn)品，降低融資成本，支持國家“雙碳”目標(biāo)。

2021年4月，華潤信托與華潤電力相關(guān)部門展開協(xié)同合作溝通，于2021年7月成功發(fā)行2021年度第一期綠色定向資產(chǎn)支持票據(jù)（碳中和債）。該產(chǎn)品以華潤電力下屬72個風(fēng)電項目、2個光伏發(fā)電項目的可再生能源電價附加補助收益應(yīng)收賬款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，并創(chuàng)新性地引入碳中和評估認證，基礎(chǔ)資產(chǎn)所屬發(fā)電項目年二氧化碳減排量為606.94萬噸。

2.產(chǎn)品設(shè)計及交易結(jié)構(gòu)

華潤電力投資有限公司作為發(fā)起機構(gòu)，將其合法享有的因運營特定電場項目享有的特定期間內(nèi)已完成發(fā)電但截至初始起算日尚未收回的可再生能源電價附加補助資金的應(yīng)收賬款委托給發(fā)行載體管理機構(gòu)華潤信托，并設(shè)立“2021年度第一期綠色定向資產(chǎn)支持票據(jù)（碳中和債）信托”，在銀行間債券市場向投資者公開發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)，以信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流支付資產(chǎn)支持票據(jù)的本息。

本期資產(chǎn)支持票據(jù)采用分層結(jié)構(gòu)，設(shè)計優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)，信托存續(xù)期內(nèi)，華潤信托委托華潤電力作為資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)對基礎(chǔ)資產(chǎn)的日?；厥湛畹认嚓P(guān)事宜進行管理和服務(wù)。

華潤電力作為流動性支持承諾人，對信托賬戶內(nèi)可供分配的資金不足以支付本信托的應(yīng)付稅收、應(yīng)付信托費用，以及優(yōu)先級資產(chǎn)支持票據(jù)應(yīng)付未付的預(yù)期收益和優(yōu)先級資產(chǎn)支持票據(jù)全部未償本金余額總和的差額部分提供流動性支持。

該資產(chǎn)支持票據(jù)將在中國銀行間市場公開發(fā)行。該項目資產(chǎn)支持票據(jù)的基礎(chǔ)資產(chǎn)指由委托人為設(shè)立信托而根據(jù)“信托合同”在信托設(shè)立日信托予或轉(zhuǎn)讓予受托人的委托人依據(jù)“轉(zhuǎn)讓合同”享有的初始權(quán)利人因運營特定電場項目享有的特定期間內(nèi)已完成發(fā)電但截至初始起算日尚未收回的可再生能源補貼收益。

3.綠色績效及社會價值

該基礎(chǔ)資產(chǎn)項目涉及40個風(fēng)電項目、2個光伏發(fā)電項目，總裝機容量為2364.1兆瓦，2020年度年總發(fā)電量為4800887.52千瓦時。風(fēng)能、太陽能為可再生能源，可再生能源發(fā)電可以替代以煤電為主的化石燃料發(fā)電，從而避免化石燃料發(fā)電所帶來的二氧化碳等溫室氣體的排放。原始權(quán)益人根據(jù)《綠色信貸項目節(jié)能減排量測算指引》，在二氧化碳減排、二氧化硫減排、氮氧化物減排等方面測算了該票據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)項目的環(huán)境效益。

綠色信托發(fā)展展望

（一）碳信托及環(huán)境權(quán)益市場成為發(fā)展新動力

伴隨著我國“雙碳”目標(biāo)的提出以及國家加快推進“碳達峰”“碳中和”頂層設(shè)計路線圖的規(guī)劃與啟動，綠色信托向碳信托迭代創(chuàng)新發(fā)展將迎來新機遇，碳信托也將拓展綠色信托功能，豐富綠色信托展業(yè)模式，為信托公司深化轉(zhuǎn)型，回歸信托本源業(yè)務(wù)提供新理念、新動能和新路徑。

隨著我國環(huán)境權(quán)益工具交易品種和交易場所的逐步豐富，碳信托還可以與碳期貨、碳保險、碳基金、碳資產(chǎn)管理公司等新型碳金融工具及機構(gòu)形成集成創(chuàng)新。信托公司可以通過發(fā)行碳信托計劃募集社會資本，圍繞碳資產(chǎn)需求和供給整合相關(guān)方資源，發(fā)揮各自制度的差異化優(yōu)勢，共同服務(wù)于碳資產(chǎn)的形成與交易，助力有效實現(xiàn)碳資產(chǎn)價值。

（二）ESG成為推動綠色信托國際化的重要途徑

信托公司需持續(xù)關(guān)注綠色ESG專業(yè)能力提升，建立ESG評價及管理機制，以提升業(yè)務(wù)能力及行業(yè)影響力。建立ESG數(shù)據(jù)應(yīng)用體系，對行業(yè)內(nèi)非財務(wù)信息數(shù)據(jù)進行治理及整合，積極引入監(jiān)管數(shù)據(jù)、新聞媒體、企業(yè)公開信息等多元化數(shù)據(jù)源，支持ESG數(shù)據(jù)的集成以及在投融資部門的有效流通。將ESG評價納入核心業(yè)務(wù)流程，強化項目管理及風(fēng)險緩釋措施，根據(jù)客戶的ESG風(fēng)險進行分類管理。主動向利益相關(guān)者及公眾傳播自身綠色低碳理念。實現(xiàn)以專業(yè)能力提升綠色低碳規(guī)模效益，打造綠色低碳品牌，引領(lǐng)行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型，助力經(jīng)濟社會綠色低碳轉(zhuǎn)型。

信托公司應(yīng)積極履行社會責(zé)任，鼓勵影響多方市場主體提升ESG披露參與度。信托公司可以與合作伙伴共同開展ESG責(zé)任投資，傳播綠色投資理念，創(chuàng)造長期社會價值。同時，加強投資者ESG責(zé)任意識和投資理念，吸引更多國內(nèi)外社會資本投向ESG主題標(biāo)品信托及資管產(chǎn)品，分享收獲ESG長期價值。

（三）綠色信托標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)將逐漸完善

2021年10月，《中共中央國務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》明確，要積極發(fā)展綠色金融，建立健全綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系等具體措施。綠色信托標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)自2018年開始啟動，已經(jīng)形成了一份行業(yè)自律公約《綠色信托指引》，進一步規(guī)范信托公司開展綠色信托業(yè)務(wù)。隨著“雙碳”目標(biāo)的推進，綠色信托的標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)也將在綠色信托業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、信托公司碳排放核算標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境、社會和治理（ESG）評價標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境信息披露標(biāo)準(zhǔn)、綠色信托評估認證等方面開展，成為推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和綠色轉(zhuǎn)型的主要力量。信托公司要充分發(fā)揮金融機構(gòu)主體的創(chuàng)造性，不斷推出符合綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、有競爭力的綠色信托產(chǎn)品與服務(wù)，不斷創(chuàng)新探索迭代發(fā)展，形成商業(yè)可持續(xù)的綠色信托發(fā)展模式。（本文來自“中國信托業(yè)協(xié)會”）

本文源自：金融界

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