A股大股東減持迎超嚴監(jiān)管，證監(jiān)會減持新規(guī)威力漸顯！

8月27日，證監(jiān)會發(fā)布《證監(jiān)會進一步規(guī)范股份減持行為》，從破發(fā)、破凈和分紅這三個維度對股東減持進行了嚴格限制，市場稱此次為史上力度最強的減持新規(guī)。業(yè)內(nèi)認為，此舉可以倒逼上市公司提高經(jīng)營效率和分紅能力。

監(jiān)管要求發(fā)布后，多家上市公司迅速受到影響。8月28日盤后，金能科技、大智慧、永鼎股份等上市公司紛紛發(fā)布公告稱，根據(jù)證監(jiān)會于2023年8月27日發(fā)布的監(jiān)管要求，公司控股股東提前終止減持計劃。

(資料圖)

截至28日，A股合計有上市公司5059家，超一半上市公司存在不符合減持新規(guī)的情況，除開上市三年內(nèi)不能減持的情況，依舊剩余超1700家。

01

多家上市公司宣布：終止減持

據(jù)統(tǒng)計，截至發(fā)稿，已有金能科技(603113)、大智慧(601519)、永鼎股份(600105)、哈森股份(603958)、中源家居(603709)、乾景園林(603778)、引力傳媒(603598)、金麒麟(603586)、鐵流股份(603586)、匯嘉時代(603101)、中曼石油(603619)、劍橋科技(603083)等多家公司宣布終止減持計劃，涉及股東包括公司控股股東、實控人、控股股東的一致行動人等。

值得一提的是，上述終止減持個股在公告里均表示，相關(guān)股東系根據(jù)證監(jiān)會最新發(fā)布的監(jiān)管要求而終止減持計劃。

公告內(nèi)容如出一轍，以大智慧為例：

公司于2023年2月21日披露了《股東減持股份計劃公告》，控股股東、實際控制人張長虹計劃在2023年3月16日至2023年9月15日期間，分別通過競價交易方式和大宗交易方式減持不超過當時公司總股本的2%和4%。

根據(jù)證監(jiān)會于2023年8月27日發(fā)布的監(jiān)管要求，結(jié)合公司具體情況，公司控股股東、實際控制人張長虹終止本次減持計劃。

據(jù)悉，大智慧2012年至今一直沒有進行過現(xiàn)金分紅。

再來看金能科技：

2023年4月21日，公司披露了《關(guān)于控股股東及其一致行動人減持股份計劃公告》。公司控股股東秦慶平及其一致行動人秦璐計劃自2023年5月18日至2023年11月13日期間，通過集中競價、大宗交易等方式合計減持不超過2000萬股，即不超過公司總股份的2.3389%。2023年7月26日，公司披露了《關(guān)于董事減持股份計劃公告》。公司董事王詠梅計劃自2023年8月28日至2024年2月23日，通過集中競價、大宗交易等方式合計減持不超過822.85萬股，即不超過公司總股份的0.9623%。

截至本公告披露日，公司控股股東秦慶平、王詠梅夫婦及其一致行動人秦璐尚未減持公司股份。

根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會進一步規(guī)范股份減持行為的規(guī)定，并結(jié)合自身情況，控股股東秦慶平、王詠梅夫婦及其一致行動人秦璐對減持計劃予以終止。

資料顯示，金能科技于2017年5月上市，上市發(fā)行價為13.37元/股，目前公司股價為8.16元/股，后復權(quán)后的價格為9.1元/股，即仍處于破發(fā)狀態(tài)。

02

“想減就減”？千余家上市公司“觸線”

8月27日，證監(jiān)會“四箭齊發(fā)”，史上最嚴“減持新規(guī)”就此誕生。

證監(jiān)會指出，上市公司存在破發(fā)、破凈情形，或者最近三年未進行現(xiàn)金分紅、累計現(xiàn)金分紅金額低于最近三年年均凈利潤30%的，控股股東、實際控制人不得通過二級市場減持本公司股份。控股股東、實際控制人的一致行動人比照上述要求執(zhí)行；上市公司披露為無控股股東、實際控制人的，第一大股東及其實際控制人比照上述要求執(zhí)行。

據(jù)統(tǒng)計，受到減持新規(guī)影響的上市公司將超過1700家。從行業(yè)來看，機械設備、醫(yī)藥生物、計算機、電子四個行業(yè)減持受限的上市公司較多，均在百家以上。

同花順數(shù)據(jù)顯示，今年只有1月份上市公司高管實現(xiàn)了凈增持，當月凈增持24.33億元。隨后數(shù)月，上市公司高管普遍處于凈減持狀態(tài)，其中7月累計凈減持高達80.90億元。8月上市公司和主要股東回購和增持公司股份的情況明顯增多，有近百家上市公司發(fā)布回購方案。（新聞鏈接：力度最強減持新規(guī)下 逾1700家上市公司減持“涼涼” ）

華泰證券表示，回顧歷次市場下跌期間，增減持相關(guān)政策出臺并不少見，但均未觸及減持資格修改，本次規(guī)范股份減持行為邊際變化較大，有望穩(wěn)定投資者信心及市場增量資金規(guī)模。簡單測算，年初至今重要股東二級市場共減持3468億元，而新規(guī)下只能減持2057億元，減少約40%的量，相當于引入年化增量資金約2500億元。

03

現(xiàn)金分紅條件成最大“攔路虎”

數(shù)據(jù)顯示，截至8月28日收盤，已有978股跌破發(fā)行價；有382只個股市凈率小于1；有1056股最近三年未進行現(xiàn)金分紅，272股累計現(xiàn)金分紅金額低于最近三年年均凈利潤30%。

本次減持新規(guī)下，現(xiàn)金分紅條件成為了上市公司減持的最大“攔路虎”。

例如，拓維信息7月26日公告，公司控股股東、實際控制人李新宇計劃在減持計劃公告之日起15個交易日之后的6個月內(nèi)以集中競價方式，減持本公司股份不超過1253.86萬股，即不超過公司總股本的1%。而近三年間，拓維信息未進行現(xiàn)金分紅。

任子行實際控制人景曉軍及一致行動人華信行，擬減持2020.89萬股，占總股本比例的3%。任子行近3年無分紅。貝瑞基因實際控制人高揚及一致行動人侯穎，擬于2023年9月13日至2024年3月12日減持1418.4234萬股，占總股本比例4%。貝瑞基因近3年無分紅。

不少公司由于重資產(chǎn)投入造成也分紅不足，未達到30%的標準，如億緯鋰能、陽光電源、德方納米等。

此外，*ST新聯(lián)、中科云網(wǎng)等多股同時符合破發(fā)、破凈以及三年內(nèi)未進行分紅或是累計現(xiàn)金分紅金額低于最近三年年均凈利潤30%的條件。

對于分紅指標，有投行人士表示，在這一要求下，會有更多公司傾向于分紅，以達到標準，不排除會有公司在今年突然大比例分紅。

申萬宏源研究報告數(shù)據(jù)顯示，在新規(guī)之下，不符合減持條件的公司（剔除房地產(chǎn)），共2203家，數(shù)量占比42.1%，市值29萬億元，占比35.5%?！盎厮輾v史，2016年以來實控人減持規(guī)模共4338億元，模擬新的減持限制將使得2016年以來的歷史實控人減持減少18%?！鄙耆f宏源報告稱。

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讀創(chuàng)/深圳商報記者 寧可堅編輯 石展溥責編 李琰校審 譚錄崗監(jiān)制 劉柱

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